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起底巴菲特接班人:Greg Abel做对了什么?


发布日期:2024-02-08 05:17    点击次数:129


  转自:华尔街见闻  

  从一名会计师到伯克希尔非保险业务副董事长,Abel表现出了过人的学习、投资、运营和交际能力。

  多年来,伯克希尔哈撒韦的接班问题一直是美国企业界最历史悠久的谜团之一,上月“股神”巴菲特的黄金搭档查理·芒格离世,让人们再次将目光聚焦于伯克希尔。

  实际上,93岁高龄的巴菲特,早在2021年伯克希尔年度股东大会上就确认,Greg Abel将接替他成为伯克希尔首席执行官。

  今年年度股东大会上,巴菲特又说:

Abel一定会继承我现在做的一些工作。

  巴菲特最近再次表示:

Abel将比我更加成功,如果和我说的有出入,我的鼻子就会变长。

  现年61岁的Abel目前是伯克希尔非保险业务副董事长,负责这家美国第八高市值公司的所有非保险业务,包括铁路、汽车、公用事业、制造和零售业的近100家公司。

  巴菲特还曾透露,Abel和伯克希尔保险业务副董事长Ajit Jain之间不存在掌门人之位竞争。自2018年以来,Abel和Jain两人一直被视为最热门的掌门人选。

  从会计师到巴菲特接班人

  Abel于1962年出生在加拿大艾伯塔省,从阿尔伯塔大学获得会计学学士学位后,在普华永道担任注册会计师,开启了他的职业生涯。

  1992年,30岁的Abel离开普华永道旧金山办事处,加入一家名为CalEnergy的小型电力公司,并于1998年升任总裁一职。

  CalEnergy就是后来的伯克希尔哈撒韦能源公司。

  经过多轮扩张后,1999年,CalEnergy收购了MidAmerican Energy,并采用了后者的名字,同年,伯克希尔获得了该公司的控股权。

  Abel于2008年成为MidAmerican Energy首席执行官,在随后的2014年,该公司更名为伯克希尔哈撒韦能源公司(BHE)。

  2018年,Abel卸任BHE首席执行官,担任BHE董事长一职,同时在伯克希尔董事会获得席位,并被任命为该集团非保险业务副董事长。

  如何成为巴菲特接班人?

  在Abel的带领下,BHE在短短十年内发展成为一家专注于煤炭、天然气、水力发电、风能、太阳能、地热能和核能的综合性能源公司,拥有约2.4万名员工,2022年收入超过250亿美元。

  进入伯克希尔后,Abel参与了公司的一些重大收购,包括2005年收购太平洋电力公司(PacifiCorp) 、2013年收购内华达公用事业公司NV Energy以及2020年收购Dominion能源公司的管道业务。

  Abel还创办了一家小型房地产经纪公司Home Services,它现在是伯克希尔最成功的持股之一。

  另外,凭借过人的业务洞察力和交际能力,Abel赢得了伯克希尔同事的广泛好评。

  “他是一个数字专家,而且比任何人都了解商业语言,”伯克希尔长期董事Ron Olson说,“他还喜欢学习。”

  已故的芒格在今年股东大会上谈到Abel时说:

Greg在成为商业领袖方面非常出色,无论是作为思想家还是作为实干家。

他也是一台庞大的学习机器,可以这么说,他在学习各种东西方面和沃伦一样出色。

有些事情他比沃伦更擅长,沃伦知道这一点,他只是不断地告诉Greg,有时候Greg可以做的更好,这样就很多了。

  巴菲特本人对于Abel也有非常高的评价:

Greg和我一样了解资本配置,这对我们来说很幸运。

  这里有一个小插曲,Abel之所以能快速得到巴菲特的赏识,有一部分要归功于CalEnergy前首席执行官David Sokol。早在2007年,Sokol就向巴菲特推荐过Abel。

  Sokol一度被视为巴菲特的继任者,但2011年突然从伯克希尔辞职。无论是在CalEnergy,还是在伯克希尔,Abel都受到过Sokol的指导。

  2018年,巴菲特在伯克希尔哈撒韦董事会为Abel和Jain创造了两个新席位,并任命Abel非保险业务副董事长。

  自那以来,两人一直被视为最热门的掌门人选。

  直到2021年,芒格在股东大会上意外透露,Abel将接替他成为伯克希尔首席执行官,并向股东们保证,Abel将保留公司独特的文化。

  Abel in, Jain out.

  巴菲特在2023年的股东大会上表示:

我认为,他将在与我相同的框架内做出这些决定,我们已经制定这个框架30年了。

  也有外界猜测,Abel比Jain(今年72岁)年轻十多岁,这可能是他被选为接班人的最终决定因素。

  当Abel接手伯克希尔

  巴菲特现在是伯克希尔首席执行官、董事长兼投资主管,在他卸任后,这些职位将由包括Abel在内的几个人担任。

  巴菲特投资副手Ted Weschler和Todd Combs预计将负责伯克希尔庞大的投资组合,而巴菲特长子霍华德可能成为非执行董事长。

  届时,伯克希尔将迎来迥然不同的管理风格。

  巴菲特是一个喜欢站在镁光灯底下的投资人,曾参与过《我所有的孩子》和《办公室》等多档电视节目,Abel行事则更加低调。

  而且可以肯定的是,他不会像巴菲特那样几乎不干涉公司运营,反而将更多地成为一位亲力亲为的管理者。

  4月12日,巴菲特在接受媒体采访时表示:

所有工作都是他做、我负责,这正是我想要的。

他更了解个人、企业,见过他们所有人。他们已经有10年、12年之类的时间没有在BNSF铁路(巴菲特旗下铁路公司)见过我了。

  目前尚不清楚企业高管是否会像对待巴菲特那样渴望与Abel打交道。

  另有分析认为,当巴菲特不再领导公司时,伯克希尔股东可能会推动某些变革,例如支付股息或出售某些业务。

  “伯克希尔正在发生变化,” Edward Jones分析师James Shanahan说,过去50年,伯克希尔以其独特投资理念和投资公司定位而闻名,而在接下来的50年,它会更专注于作为一个运营公司,通过提高运营效率和盈利能力来实现自身的增长。

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责任编辑:刘明亮




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